Финансовый опцион + это, простыми словами, договор, дающий право
(от которого можно отказаться) купить — продать некоторый актив по закрепленной в договоре цене (называется «Страйк») в течение обозначенного промежутка времени (американский) или в конце срока действия (европейский). Продажа опциона обязывает исполнить договоренность, а вот приобретение позволяет отказаться от прав, но при этом теряется премия, уплаченная при совершении сделки.
Финансовый опцион, или домашнее насилие на собой закончилось.
Это один из производных финансовых инструментов. Если брать биржевой опцион, то это стандартизированный биржевой инструмент с основными параметрами, разработанными биржей и имеющий спецификацию. Что делает его похожим на «!фьючерс!», а что это такое описано ранее. Еще их роднит наличие маржи — гарантийного залога — и способ закрытия позиции через обратную покупку — продажу контракта или по истечении времени, и наличие составленного биржей календаря экспирации (ликвидации) контрактов.
Цель использования опционов — получение прибыли и страхование рисков (хеджирование), для чего разработаны и применяются многочисленные стратегии, но не стоит забывать о том, что убытки при работе с ними могут быть, в том числе за счет комиссий брокера.
Классификация.
Опцион «Колл» — дает право на покупку чего — либо в определенных временных пределах с возможностью отказаться от него. Приобретают этот контракт, если ожидают, что цена на актив вырастет и можно будет приобрести его по более низкой, закрепленной в контракте, цене и продать на бирже дороже, рискуя при этом только уплаченной продавцу премией (ценой опциона). Чем рыночная стоимость актива выше уровня закрепленной в контракте стоимости и добавленной к ней величины премии, тем выше прибыль покупателя (держателя) Колл — опциона. Продающий получает убыток при росте курса актива, его интерес в падении котировок и отказе от сделки держателем, потому что премия не возвращается. Еще он имеет возможность приобрести базовый актив в количестве достаточном для выполнения обязательств по договору в момент заключения контракта, страхуясь от чрезмерного роста котировок, а значит и убытков. Это называется Покрытием, а опцион — покрытым.
Опцион «Пут» — дает право продать что — нибудь в течении определенного времени или в конце срока действия договора. Покупатель права продать что — нибудь в выигрыше при сильном падении курса, потому что цена зафиксирована в соглашении и окажется выше рыночной. Продающий Пут в профите, когда курс растет, потому что по более низкой, по сравнению с биржевой, цене, ему вряд ли кто — нибудь продаст что — нибудь. Покрывается Пут резервированием суммы денег, достаточной для закупки базового товара.
Основные опционные стратегии.
В РФ торгуют соглашениями на фьючерсы (практически всех типов). На сайте ММВБ — РТС основная информация по контрактам, а именно: статистические данные, календарь экспирации, методика оценки, спецификация и ее разбор, описание основных стратегий работы.
Все стратегии работы делятся на четыре группы: простые, комбинационные, синтетические, спрэд.
Простые — одна операция покупки — продажи ценной бумаги.
Спрэд — покупка и одновременная продажа одного вида опциона (например «Колл») на 1 актив. Бывает: горизонтальный, он же календарный (неодинаковые даты исполнения), вертикальный (разный Страйк), диагональный (неодинаковый Страйк и сроки действия).
Комбинационные – покупка двух разных контрактов (и Колл, и Пут) на 1 актив — или продажа. Бывают: Стрэдл (одна цена и один срок), Стрэнгл (одна дата, но разные цены) и другие.
Синтетические — в основном, комбинирование операций на разных рынках, скажем, с акциями и опционами на них.
Главной целью применения различных опционных стратегий является страхование от потерь при неблагоприятном развитии ситуации за счет того, что убыточная сделка компенсируется второй и даже третьей прибыльной. Их действительно много, их используют и пишут об этом книги. Многие брокерские конторы открывают ИИС и можно вернуть налог, если удачно торговать. В РФ тарифы на срочном рынке копеечные и, возможно, спекуляция производными финансовыми инструментами когда — нибудь наберет популярность.
