Маржинальная торговля ценными бумагами – это, грубо говоря, осуществление операций на взятые в долг у брокера деньги или ценные бумаги. Но если кому-то не нравится такое определение – это данный Нам, простым смертным, шанс срубить бабла, торгуя большим количеством денег и ценных бумаг, чем у Нас есть, заплатив брокеру за него некоторый процент.
Для проведения маржинальных сделок нужно, всего-то, иметь деньги на залог или ценные бумаги из специального списка принимаемых в залог ЦБ — в котором, к сожалению, нет депозитарных расписок на акции — и просто, обладать правом на осуществление таких сделок (не отключено кредитное плечо). Под сделками подразумевается покупка и продажа внесенных в специальный список биржевых инструментов.
Маржинальная торговля: кто такой маржа?
Чтобы сделка прошла, нужно иметь на счете средства для обеспечения начальной маржи – суммы обязательного страхового залога. Для каждого разрешенного биржевого инструмента эта сумма будет своя. Она зависит от начальной ставки риска по инструменту (она же дисконт), которую устанавливает Национальный Клиринговый Центр и равна:
Если покупать два разных инструмента, то общая маржа будет равняться сумме залогов этих инструментов. При этом для продажи и покупки, обычно, разные значения дисконта. С ними можно ознакомиться на сайте НКЦ или на сайте своего брокера, который может воспользоваться законным правом и увеличить параметры риска по какому-нибудь инструменту.
Для тех, кому интересна методика определения размера плеча, она вот такая:
Следующий вид маржи – минимальная – наименьший уровень стоимости портфеля, при котором акции не продаются для поддержания позиции и восстановления начальной маржи. Рассчитать ее можно поставив в формулу нахождения начальной маржи минимальную ставку риска для интересующего актива, взятую на сайте брокерской компании. Когда стоимость портфеля опустится до минимального размера, компания попросит ввести недостающие средства или закрыть часть позиции, а в случае чего сделает это сам.
Стоимость портфеля – это оценочная стоимость акций, принимаемых брокером в залог, плюс деньги на счете минус обязательства перед компанией.
Категории клиентов при маржинальной торговле.
В согласии с рфейским законодательством брокерская компания делит своих клиентов на три группы с различными размерами начальной и минимальной ставки риска:
- Клиенты со стандартным уровнем риска — обычные ребята.
- Клиенты с повышенным уровнем риска – те, которые соответствуют критериям: имеют 3 миллиона на счете или имеют 600 тысяч, но счет существует полгода и в последние три месяца неоднократно использовалось маржинальное кредитование. У них залоговая сумма получается ниже стандартной.
- Клиенты с особым уровнем риска – организации.
Величину дисконта для каждой группы брокер публикует на своем сайте, где ее можно посмотреть.
Плата за кредит.
Использование маржинального кредита подразумевает уплату брокеру процента от суммы займа. Размер оплаты прописывается в тарифном плане и в среднем по рф составляет примерно 19% годовых за покупку актива (заем денег на покупку акций) и 15% годовых за продажу (займ акций для продажи). В случае закрытия позиции в тот же день, платить не придется – услуга бесплатная, а дальше будет начисляться процент.
За взятые деньги процент считается каждый день и прибавляется к сумме задолженности. Благодаря чему сумма долга и ежедневной платы растет. За занятые акции плата берется с суммы займа, невзирая на курсовые изменения. И оплачивается процент при закрытии позиции. Еще одной важной деталью является начисление процентов за выходные и праздничные дни в день перед их наступлением. То есть сразу за несколько дней.
В целом, маржинальная торговля ценными бумагами достаточно интересное и выгодное занятие для опытного инвестора. Если человек может предсказать движение цены в определенный промежуток времени, то почему бы ему не брать кредит? А вот если ему такое не под силу, то я бы не рекомендовал влезать в долги и ставить наугад. Уж лучше почитать о ставках центрального банка РФ, о том как их величина влияет на экономику, короче говоря, с пользой провести время. И не забыть нажать на кнопку.
