Когда рождается фраза: «Блин, дорого!», начинается поиск альтернатив. Стоимостное инвестирование – это способ легко и просто найти качественный продукт, продающийся с большой скидкой, Нам – простым инвесторам с деревни. Пусть другие покупают то, что дороже и красивше.

Стоимостное инвестирование: эти ботинки никогда не промокнут.

Стратегию стоимостного инвестирования разработал Бенджамин Грэхем и написал книгу под названием «Разумный инвестор», которую некоторые считают Библией инвестирования. Наверное, я буду первым, кто не скажет о том, что учеником Грэхема был Уоррен Баффет — это все и так уже знают. Сейчас инвестирование в недооцененные рынком ценные бумаги используют во всем мире и отказываться от нее не собираются, потому что она приносит деньги. Так что, если не боитесь того, что Вас назовут евреем, то используйте стратегию Грэхема на здоровье. В случае если боитесь, но хотите денег,  не говорите никому по каким критериям выбираете акции. Деньги не пахнут. Но можете рассказать что такое: валовая прибыль, денежный поток и бенчмаркинг.

Критерии отбора компаний «Грэхем — Баффет — За Акции».

Я использую, в том числе, правила стоимостного инвестирования и на текущий момент именно СИ принесло мне наибольший доход. Рфейские инвесторы – из тех, кто имеет наибольший авторитет – отмечают малоэффективность стратегии в рфейских условиях. В РФ на фондовом рынке в целом представлено мало компаний, а отвечающих критериям Грэхема совсем немного. Большая часть последних относится к категории ценных бумаг, на которые инвесторы обратят внимание только в случае возникновения непредвиденных обстоятельств. Такими обстоятельствами в 2016 году стали: повышение дивидендных выплат государственными компаниями, слухи о баснословных ценах выкупа акций эмитентами у акционеров, другие слухи. Цены на бумаги недооцененных компаний пошли вверх, значит стратегия работает.

Перечислим критерии отбора акций «Грэхем — Баффет – За Акции»:

1. Значительный размер компании.
2. Текущие активы в два раза больше обязательств (просто больше обязательств, по моей стратегии: способной разорить У. Баффета).
3. Долгосрочные обязательства не превышают оборотного капитала (могут и превышать, по моей стратегии: способной разорить У. Баффета).
4. Компания не имела убытков 10 лет (в РФ такие еще поискать нужно).
5. Хорошая дивидендная история (стало больше в 2016 году).
6. Рост прибыли за 10 лет (можно и с убытками в этом отрезке — по моей стратегии — лишь бы убыток не был текущим и годовым).
   Р/Е не больше 15; Р/В не больше 1,5; Р/Е умноженное на Р/В не больше 22,5 (таких почему-то много).
   Р/Е = капитализация/прибыль
   Р/В = капитализация/балансовая стоимость
   В (балансовая стоимость) = внеоборотные активы + оборотные активы – нематериальные активы — обязательства.
7. Большая маржа безопасности. Разница между справедливой ценой и ценой рыночной должна равняться 30% справедливой цены — рыночная меньше (такие есть).
   Справедливая цена находится специалистами с высшим образованием и скрывается от меня. У них сложные расчеты – мне не совсем понятные. Я же рассчитываю ее по формуле:
   Сц = балансовая стоимость/количество акций
   При этом, что греха таить, я к привилегированным акциям прибавляю обыкновенные. Повторять мои действия не рекомендую никому. Хотя и хочется. Бойтесь потерять свои деньги.

Стоимостное инвестирование легко и просто применяется даже в рфейских условиях. Многие недооцененные акции подросли в этом году, но еще не добрались до половины своей справедливой цены, посчитанной мной. Я не спорю, это может говорить о том, что мои расчеты чуть – чуть не верны, но многие специалисты с высшим специальным образованием согласны со мной в том, что рфейские акции стоят дешево. Бойтесь этих специалистов, потому что завтра рфейский рынок может крякнуть и все Мы останемся в деревнях и селах навсегда смотреть на аукцион открытия — самое начало дня на бирже. Будьте любезны, нажмите на кнопку.