Вы знали, что Нам хотят отвалить кучу бабла? Я знал. Я всегда это знал. Я ждал, когда же Мосэнерго, ТГК-1, ОГК-2 заплатят дивиденды за 2016 год в размере 35% от прибыли по МСФО. Я говорил всем и вся о том, что эти ребята — не жлобы — они за народ! Они за Нас, за жен наших и детишек, за ветеранов и инвалидов, за работников бюджетной сферы и ЖКХ. Низкий Им поклон — кормильцам нашим.
Мосэнерго, ТГК-1, ОГК-2 – чистая прибыль растет.
Совсем недавно газетные заголовки сообщили Нам радостные вести: «Чистая прибыль Мосэнерго за 9 месяцев по МСФО выросла в 3,2 раза до 7,3 миллиарда рублей»; «Чистая прибыль ТГК-1 за 9 месяцев по МСФО выросла в 1,7 раза до 6,7 миллиарда рублей»; «Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО упала на 28%, но Газпром энергохолдинг планирует заплатить акционерам минимум 35% ЧП по МСФО, и бабло на них польется рекой – как же им повезло!»
Еще не угасла радость, еще счастье переполняет грудь, а скоро опубликуют годовые отчеты, и в них прибавят прибылей к тем немалым, которые уже есть. Мосэнерго – 7,3 миллиарда рублей. ТГК-1 – 6,7 миллиарда рублей. ОГК-2 – 1,985 миллиарда рублей. И это еще не конец!
Мультипликаторы компаний Газпром энергохолдинга.
Когда компании публикуют квартальную отчетность, я от нечего делать высчитываю мультипликаторы и записываю их на бумажке – чисто от обилия свободного времени.Иногда попадаются недооцененные акции российских компаний. Компании Газпром энергохолдинга недооценены инвесторами. У каждой из них потенциал для роста стоимости акций существенный. Они торгуются в 2 раза дешевле своей справедливой цены (НО! Это мои расчеты, а я далеко не специалист в отраслевом анализе! Мои расчеты могут быть ошибочными!).
Короче говоря, я высчитал мультипликаторы вышеназванных компаний сразу же после выхода квартальных данных. Мои расчеты показали мне следующее:
- Мосэнерго: p/e = 10; р/в = 0,4; Справедливая цена = 6.
- ТГК-1: р/е = 8,5; р/в=0,5; Справедливая цена = 0,028.
- ОГК-2: р/е = 27; р/в = 0,5; Справедливая цена = 1.
Тут, конечно, не все гладко. Грубо говоря, что-то мультипликаторы какие-то неправильные получились. Что-то, глядя на них, не видится существенного потенциала роста, не видится мне отставания от аналогов в отрасли. Короче говоря, ОГК-2 вообще, по ходу дела, брать во внимание не стоит. ТГК-1 и Мосэнерго показывают значительное увеличение ЧП, и инвесторы их берут, а аналитики разве что оды не пишут в стихах.
Сильный рост ЧП дело хорошее, вот и Уильям О’Нил говорил, что, если чистая прибыль уверенно растет на 25% в квартал, то бери инвестор этот папир без раздумий – потом продашь. Дивиденды к тому же Газпром энергохолдинг увеличил специально для Нас – простых инвесторов с деревни – до 35% ЧП по МСФО, значит нужно посчитать дивидендную доходность и купить папируса на всю котлету, пока его еще продают.
Дивидендная доходность Мосэнерго, ТГК-1 и ОГК-2.
Аж сердце замирает – 35% от годовых прибылей для меня, для него и для нее! Деньги рекой потекут, а я в них купаться буду и это навсегда! С ума сойти!
Я, когда первый раз посчитал, подумал, что калькулятор сломался. Второй раз посчитал – все правильно: Мосэнерго – 3,3%; ТГК-1 – 4%; ОГК-2 – 1,3%. Что-то река у меня какая-то мелкая получается? Посмотрел дивидендную историю компаний – такая она и была мелкая. Почитал про Газпром в целом, и у меня появилось ощущение, что даже если объявят дивиденды из расчета 100% чистой прибыли, дивидендная доходность составит примерно 4%.
Свое мнение я никому не навязываю, никому не рекомендую принимать решение о покупке или продаже акций, опираясь на мою стратегию инвестирования: просто ни одной акции Мосэнерго, ТГК-1, ОГК-2 под дивиденды за 2016 год я не купил. Возможно куплю под рост квартальной прибыли, но цена может и не упасть. Бойтесь потерять свои деньги.
