Перед тем как вложить деньги в фондовые инструменты, чтобы все-таки получить выгоду, необходимо досконально проанализировать текущую обстановку. Для этих целей те инвесторы, которых я знаю, делают фундаментальный анализ бесплатно.

 

Фундаментальный анализ — это совокупность методов оценки экономики, отрасли, предприятия, ценной бумаги на основе анализа финансовых и производственных показателей.

С чего начать фундаментальный анализ фондового рынка.

На первом этапе рассматривается состояние экономики в целом. Наиболее важны показатели экономической активности:

ВНД — это валовый национальный доход, обозначающий сумму стоимости всех услуг и товаров, произведенных резидентами страны на её территории и за границей, за минусом доходов иностранных граждан, полученных внутри этой страны.

Душевой доход — это ВНД на душу населения, показывающий сколько получит один гражданин, если поделить годовой доход на всех граждан. Он же индекс уровня жизни населения.

ИПП — это индекс промышленного производства, выражающий изменение объёма производства добывающих и производственных предприятий, а также энергетических компаний.

Рост показателей экономической активности свидетельствует о том, что экономика растет и наоборот. Существенную роль играют также: значение ставок центрального банка, динамика курса национальной валюты, данные по занятости, уровень и темпы инфляции, изменение биржевых индексов, финансовое положение государства, торговый баланс, индексы цен — все то, что выражает рост или спад экономики.

Значительное влияние на успешность финансовых вложений может оказать социально — политическая обстановка; всевозможные политические события способны изменить стоимость акций, а значит повлиять на прибыль инвестора.

Опираться ли на мнение многочисленных экспертов при принятии решения об инвестировании собственных средств? Некоторые заметные, опытные инвесторы не советуют, но кто его знает. Есть и те, которые все же рекомендуют опираться на их выводы, по крайней мере на начальной стадии анализа.

2 шаг фундаментального анализа.

После проведения общего анализа сложившихся условий выбираются наиболее доходные направления для капиталовложений. Возможно, одним из них станет срочный рынок, тогда не помешает узнать о хеджировании прибыли хотя бы суть и вернуться. Второй шаг — это отбор и изучение отраслей, находящихся на подъеме. Такие могут найтись, даже если ситуация в целом по итогам первого этапа не располагает к размещению средств. Смысл этих действий в определении конкурентоспособности предприятий и их обнаружение.

Вначале нужно сопоставить статистические цифры по отраслям и входящим в них компаниям для отсева плохих вариантов. Динамику развития отражают биржевые индексы. Не лишним будет сравнить отраслевые индексы с ВВП, если они выше чем национальные, то хорошо. Отдельно следует изучить уровень: конкуренции или монополизации, государственного регулирования и его характер, издержек, способности конкурировать с аналогами на мировом рынке, денежных вливаний и прочее.

Условно отрасли делят на растущие, устойчивые, цикличные и увядающие в зависимости от этапа жизненного цикла и важно его определить:

Растущие — отличающиеся быстрым развитием, молодые или переживающие возрождение за счет новых разработок или других изменений. Инвестирование в них характеризуются высоким риском, малой дивидендной доходностью, в связи с бурным развитием и расширением, возможностью получить хорошую прибыль в короткий срок.

Устойчивые — это отличающиеся высокой надежностью и меньшим, по сравнению с другими, риском убытков, и стабильным спросом на их продукцию вне зависимости от экономической ситуации, и небольшой доходностью.

Цикличные — это производящие продукцию, спрос на которую падает в периоды экономического спада и растет, когда экономическая активность повышается. Во время подъёма многие предприятия развиваются и обновляются, тратя деньги на продукцию цикличных компаний, а у населения появляются средства на дорогие товары и услуги. Успех вложений зависит от состояния деловой активности.

Увядающие — это отличающиеся падением спроса и денежных поступлений, отсутствием перспектив возрождения, производством устаревшего и никому не нужного продукта.

В результате сопоставления и исследования должен получиться прогноз развития отраслей в долгосрочной перспективе.

Отбор ценных бумаг для покупки.

На третьей стадии проводится отбор компаний с наилучшими перспективами развития для инвестирования. Изучаются финансовые данные организаций из годовых и квартальных отчетов и сведения полученные из СМИ, оценивается вероятность получения прибыли в случае покупки ценных бумаг.

Основную роль в выборе организаций или их акций играет то, какую стратегию получения дохода использует отдельный инвестор. Предпочитает он акции растущих или недооцененных контор и прочее.

Внимание уделяется активам и пассивам, краткосрочным и долгосрочным обязательствам, дивидендной истории (рост дивидендных выплат), прибыли за последние годы, капитализации, ликвидности акций, коэффициентам Р/Е (цена/прибыль) и Р/В (цена/балансовая стоимость), коэффициентам рентабельности ROE и ROA и многим другим цифрам, а именно, соответствие их определенным нормативам. Полученные результаты сравниваются с другими организациями — аналогами и составляется портфель инвестора.

Никогда нельзя быть уверенным в прибыльности инвестиций и предсказывать будущее так, как предсказывал Ф.М.Достоевский, дано не всем. Но фундаментальное изучение фондового рынка, тем более бесплатно, лишним будет вряд ли. Как и знания основ работы на срочном рынке. Понимание того, что такое «!фьючерс» и как с ним работать, чтобы убытки были  меньше, действительно поможет их сократить.