Для начала предлагаю ощутить во рту вкус свежего пива моему единственному постоянному читателю. Спасибо Тебе за твои комментарии. Я их удаляю не со зла, а просто без них красивше. Ощути в руке портфель рфейских акций, а в кармане пресс денег. Ощути, как солнышко светит, и все хорошо.

Портфель рфейских акций: состояние на сегодня.

Последний обзор портфеля был опубликован на майские праздники. В то время на рынке царила коррекция – стоимость портфеля шла вниз. Приближался дивидендный сезон. Акции, как всегда, продавались и покупались. Портфель формировался под дивиденды, которые сейчас благополучно получены.

За 1 год и 11 месяцев инвестирования в ценные бумаги рфейских компаний получена прибыль в размере 63%. В конце 2016 года и в начале 2017 года сумма вложенных в акции средств была увеличена в 2, с небольшим, раза. Инвестирование происходит на Индивидуальном Инвестиционном Счете. Вложения делались с оглядкой на уплаченный за налоговый период НДФЛ, чтобы не вложить больше, чем можно получить через налоговый вычет.

За последний год получена прибыль в размере 39%, что на 10% больше, чем за первые 11 месяцев инвестиционной деятельности. Прибавив к текущему результату 13% налогового вычета, получим 52% годовых, что я считаю нормальным результатом. Индекс ММВБ за это время вырос на 5%.

Остается чуть больше месяца до наступления Нового Инвестиционного Года. Через пару недель акционерные общества начнут публиковать отчеты за 9 месяцев тяжелого труда. Возможно, что на отчетности мой финансовый результат будет улучшен. В прошлом году последний месяц принес 9% доходности: надеюсь, что это не предел, но все может быть.

Состав Первого портфеля рфейских акций.

На данный момент стратегия инвестирования сместилась в сторону вложения в акции роста, потому что приближается время отчетности за 9 месяцев. В портфеле преобладают ценные бумаги публичных АО, показавших значительный рост чистой прибыли. По многим из них ожидаются высокие дивиденды – так получилось. Несмотря на это, стратегия по-прежнему остается смешанной, а состав портфеля рфейских акций скоро, скорее всего, изменится.

Вложения в Рост:

1. Русал – цена алюминия добралась с 1 700 долларов за тонну до 2 140 долларов. Доллар потихоньку растет и сейчас стоит 58 рублей. Компания возобновила выплату дивидендов. Ожидается хороший финансовый результат. Русал приобретался весной, когда рост котировок еще только ожидался. Пока нет причин выходить из бумаги.
2. МРСК Урала, МРСК Волги – чистая прибыль выросла в разы. Дочерние предприятия Россетей, по бумагам которых возможны высокие процентные выплаты. Компании недооценены рынком, и если отчеты покажут рост прибыли, то котировки, скорее всего, вырастут.
3. МРСК Центра – дочернее предприятие Россетей. Все тоже самое, только ЧП по МСФО выросла всего на 8%, в то время как по РСБУ выросла в 2,1 раза.
4. Мостотрест – чистая прибыль увеличилась в 4,5 раза. Хороший новостной фон. Наличие крупных государственных контрактов. Ожидаются большие выплаты по итогам 2017 года. Покупались примерно год назад, а повода для продажи все еще нет.
5. МосЭнерго, ОГК-2 – предприятия Газпром энергохолдинга, показавшие значительное увеличение чистой прибыли. Недооценены по мультипликаторам. Хороший новостной фон и интерес инвесторов.
6. Газпром нефть – ЧП увеличилась на 23% (МСФО). Справедливая цена = 309 рублям за папир (МСФО). Низкие мультипликаторы. Стоимость потихоньку растет. Нефть сравнительно высоко, доллар вроде бы тянется вверх, негативных новостей нет – пусть лежит.

Дивидендные бумаги:

1. Ленэнерго пр – должны распределить 10% ЧП между владельцами привилегированных акций. Покупались давно. Стоимость добралась до 75 рублей, а текущая дивидендная доходность снизилась до 6,8%. Нужно дождаться отчета за 9 месяцев, чтобы решить — продать папиру или держать дальше.
2. Башнефть пр – руководство Башнефти заверяет Нас, акционеров, в том, что выплатит большие дивиденды по результатам третьего квартала. Башнефть выиграла судебный процесс против АФК Система и должна получить кучу миллиардов, которые тоже, вроде бы, планирует распределить между Нами. Финансовые показатели по итогам полугодия плохие, а перспективы туманные.
3. Энел Рос – справедливая цена ниже рыночной, но прибыль увеличивается. Компания планирует направить 60% годового дохода на выплаты акционерам. Текущая ДД находится в районе 8%.Ходят слухи, что на активы Энел в РФе нашелся покупатель. В случае их продажи собственников ожидает спец дивиденд. Покупатель на эти активы есть второй год, он меняется, но спец дивиденд – это позитив.
4. МордовЭнергоСбыт – предприятие, выплачивающие часть прибыли в ноябре. К осени МЭС улетает в космос. Папира покупалась летом, потому что дивидендная база увеличилась в 3,5 раза. К осени котировки не плохо подросли. По мультипликаторам бумага была дорогой еще до последнего роста, потому что раньше ДД достигала 21%. Здесь может быть все что угодно.
5. РЭСК – дочернее предприятие ПАО РусГидро, выплачивающее 100% годового дохода акционерам. Дивидендная база по итогам полугодия увеличилась в 7 раз. Текущая дивдоходность равна 7%. Справедливая цена ниже рыночной.
6. Саратовский НПЗ пр – мечта инвестора: низкие мультипликаторы, рост прибыли в 2,6 раза, справедливая цена равна 23,5 тысячам, ДД = 8,3% по итогам 1 полугодия. Негативным моментом является то, что отчетность может быть рисованной (есть такое мнение).

Вложения в стоимость:

1. Русполимет – акционерное общество, недооцененное по мультипликаторам; справедливая цена около рубля за папир; прибыль упала в 2 раза, но у компании, вроде как, не все потеряно. Производство модернизирует, государственную помощь получает, суды выигрывает – кто знает, может котировки подрастут.

Рискованные вложения:

1. ТГК-2 – акционерное общество, имеющее крупные долги. Сейчас оно имеет 5 000 000 000 краткосрочного долга и 13 000 000 000 краткосрочной задолженности перед партнерами. Непокрытый убыток составляет 13,5 миллиардов. За 2 квартала ТГК-2 заработала 5 000 000 000 чистого дохода. Дивидендная политика ТГК-2 представлена в двух вариантах. Первый предполагает распределение 10% годового дохода между владельцами преф акций. Во втором варианте 85% ЧП делится между всеми акционерами. ДД префов по первому варианту = 269%. Второй вариант мне кажется нереалистичным в текущих условиях — да и первый тоже, — но я купил и то, и то.
2. Селигдар преф – золотодобывающая компания с убытком и долгами. По уставу она должна выплачивать 2,25 рубля на преф, если есть прибыль. Почему цена папиры растет, хотя по идее должна упасть — я не знаю. Я купил, когда была прибыль, но выплат так и не увидел.
   Компания, вроде как, развивается; строит новые фабрики; покупает ценные бумаги других компаний; бьет рекорды добычи золота и олова, но убытки и кредиты не кончаются. Пусть пока лежит – есть не просит.
3. Сургутнефтегаз пр – предприятие, копящее валюту на счетах. Когда доллар сильно растет, Сургут платит большие дивиденды. Когда доллар растет, я на свободные деньги покупаю немного Сургутнефтегаза. Чистая прибыль по итогам 2 квартала составила 63 миллиарда рублей после годового убытка.

Эпилог.

В качестве эпилога к этому обзору хочу ответить одному моему читателю, просившему высказать мнение о его сайте, названном «Худейте правильно!» на иностранном языке.

Ощути вкус свежего пива во рту. Ощути себя худым и счастливым. Продолжай в том же духе – все получится! Солнышко светит тебе, и все хорошо!